出现在二季度至年中。另外强弱美元方面，2026年上半年基准假设仍是弱美元，也是对商品资产及新兴市场权益资产的重要支撑。但在美联储大幅降息或大幅QE预期出现之前，流动性压力仍可能积累，美元趋势性缓慢贬值但阶段性突然升值的可能性仍存在。美国中期选举临近，需要提防美元配合阶段性反弹的风险。因此，相比2025年下半年而言，科技与周期在2026年的波动或均有明显加大，还是需要将低位内需方向、中游制造、红利低
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发布时间：05:36:39
